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    ATFX:投資全球市場“價值洼地”,如何以正確姿勢開啟港股交易?

    ATFX ATFX
    2021-06-25 17:06 101 0 0
    港股一直有“價值洼地”之稱,擁有更高的投資性價比,市盈率幾乎全球最低,怎么個低法?香港恒生指數的估值水平長期低于其他主流指數,港股市場的個股市盈率主要集中于15倍以下,不過這種低估值具有結構性,不同行業的估值各有差異。如何研判港股走勢?ATFX不會為直接或間接使用或依賴此資料而可能引致的任何盈虧負責。

    來源:ATFX

    港股一直有“價值洼地”之稱,擁有更高的投資性價比,市盈率幾乎全球最低,怎么個低法?香港恒生指數的估值水平長期低于其他主流指數,港股市場的個股市盈率主要集中于15倍以下,不過這種低估值具有結構性,不同行業的估值各有差異。而且去年以來中概股的回歸,更多的內地新經濟公司赴港上市,讓整體估值有了一定的提升。

    如何研判港股走勢?港股市場國內及海外資金共同推動,基本面上既受美股市場影響,也會因為內地股市而波動,所以港股相對來說比較沒脾氣,所以可以借助外圍股市,如隔夜美股走勢以及內地A股表現來衡量港股,原因在于港股資金面和全球金融環境和流動性高度相關,而很多港股上市公司來自于中國內地,所以更加貼合內地的經濟和政策趨勢。

    此外南下資金的規模也是判斷走勢很好用的參考,南下資金,指的是來自內地資金的流入,也就是俗稱的“北水”,與其相對應的是北上資金,指的是進入A股的香港資本和國際資本。2020年全年,南向資金凈買入港股金額為6721億港元,較2019 年高出170%,資金流入創歷史新高。 

    從2014年滬港通開通至今,南下資金不斷涌入港股市場,不僅僅是散戶,越來越多的機構投資者也在擴大港股的投資范圍,過去三年的南下資金是凈流入港股的,由此可以看出內地資金進入港股的人氣,同時也會令港股影響力上升。從南下資金青睞的版塊來看,互聯網優質龍頭公司,中國內地巨頭,新經濟相關概念股都是熱門投資領域。 

    新經濟股,應該是去年以來我們聽過最熱門的一個版塊,泛指互聯網科技所衍生的經濟生態圈,一般對應的是:互聯網金融、新能源、消費、醫藥等。在十大活躍港股中,騰訊、阿里巴巴就屬于這個類別,而在去年恒指成分股中升幅排前十的10只股票中,就有3只是新經濟股,包括小米、美團、騰訊。 

    可以說2021年依然離不開“港股熱”的話題,ATFX同時也預計恒生指數下半年仍將迎來上漲,在昨日發布的最新報告《ATFX下半年恒指走勢預測》中,結合當前環球經濟的復蘇以及主要央行貨幣及財政政策的有利環境,我們預計恒指在守穩27500后,年底前有望挑戰年初高位至31114點。 

    如何參與港股交易?

    港股市場無漲跌幅限制,可買漲亦可賣空,T+0交易模式等都是吸引投資者的特點。傳統交易港股的方法有多種,如有條件的直接開立港股賬戶,但是開戶流程繁瑣而且耗時較長(一般需要10天左右),很多時候還得自己親自往香港跑一趟去開戶,跑這一趟可能不要緊,但是整個過程可能又得花一個月時間,然后你原本看好的股票價格可能在你開好戶之前就已經蹭蹭蹭上漲了,是不是有一種還沒開始賺錢已經覺得虧了的感覺?

    還有就是可以通過港股通——港股市場跟A股市場交易互聯互通機制,兩地投資者可以通過當地證券公司或經紀商買賣規定范圍內的對方交易所上市的股票。不過港股通賬戶不能打香港新股,并且有20天賬戶日均50萬資產的門檻,這對于部分資金量較小的投資者來說實則就是比較高的交易限制了。

    我們都知道交易股票需要交印花稅(成交額的0.1%),而交易港股還需要結算手續費(成交金額的0.002%,最低5.5港元,最高200港元)、交易征費(成交金額的0.0027%,最低0.01港元)、聯交所交易費(成交金額的0.005%,最低0.01港元)等等,所以在交易前必須好好算一筆成本賬。

    當然,還可以選擇通過券商交易港股,又分為傳統券商和互聯網券商,傳統券商以港資、中資、外資及銀行為代表,近些年興起的老虎證券、富途證券就屬于互聯網券商。不過通過券商交易港股,還需要額外交納交易傭金和平臺使用費(一般是15港元/筆)等。

    除此之外,如果想尋求更便捷靈活交易港股,自然少不了差價合約,就是在不涉及實物商品或者證券的交換,僅以結算價與合約價的差額作現金結算的交易方式,同樣可以買漲買跌,而交易門檻低應該是它的突出吸引點之一,通過券商可能得拿懷揣上萬資金入場,但差價合約幾千塊就已經達到交易門檻。當然,凡是涉及交易勢必會有風險,不同交易方式所要求的風險承受程度也各有差異,投資者務必根據自身情況去審慎選擇。

    免責聲明:以上分析由ATFX亞太區首席分析師林銘添提供。ATFX不會為直接或間接使用或依賴此資料而可能引致的任何盈虧負責。

    注:文章為作者獨立觀點,不代表資產界立場。

    本文由“ATFX”投稿資產界,并經資產界編輯發布。版權歸原作者所有,未經授權,請勿轉載,謝謝!

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